Le Private Equity, ou capital-investissement, désigne les placements dans des entreprises non cotées en bourse. Cela revient à investir dans des PME, des ETI ou des entreprises plus importantes, dans l’objectif de les faire grandir et de générer une plus-value à la revente des parts. Ces entreprises peuvent être des start-ups prometteuses ou des sociétés déjà établies, en quête d’un nouveau souffle pour se transformer ou accélérer leur développement.
Ce type d’investissement peut offrir des rendements significatifs, mais il implique aussi un niveau de risque élevé. Investir dans des véhicules de Private Equity expose à des risques variés : perte totale ou partielle du capital, liquidité faible en raison du caractère non coté des entreprises, ou encore difficulté à valoriser les titres en portefeuille.
Depuis 2016, il est possible d’investir en Private Equity via une assurance-vie. Dans ce contexte, la loi Industrie Verte, entrée en vigueur en octobre 2024, cherche à stimuler la réindustrialisation durable en France. Elle soutient les investissements vers les entreprises engagées dans la transition écologique et l’innovation verte, en rendant l’épargne plus facilement mobilisable pour ces objectifs. Cela renforce encore les opportunités du Private Equity, en orientant l’épargne des Français vers l’économie réelle, notamment pour la transition énergétique et la réindustrialisation du pays.
Il existe plusieurs types de Private Equity, en fonction du stade de développement des entreprises ciblées:
- Le capital-risque (Venture Capital), qui finance des start-ups innovantes, à fort potentiel de croissance mais avec un niveau de risque élevé ;
- Le capital-développement, destiné aux entreprises plus matures, qui souhaitent se développer ou s’implanter sur de nouveaux marchés ;
- Le capital-transmission, qui soutient les entreprises lors d’un changement d’actionnariat (cession, introduction en bourse…) ;
- Le capital-retournement, pour accompagner des entreprises en difficulté dans une restructuration ou un redressement.
Voici les 5 principaux avantages à intégrer du Private Equity dans une assurance-vie :
- Accès facilité : Contrairement à l’investissement direct en Private Equity, les contrats d’assurance-vie permettent d’y accéder avec des montants plus faibles.
- Fiscalité avantageuse : Les plus-values sont partiellement ou totalement exonérées d’impôts après 8 ans. En cas de décès, les capitaux transmis profitent également d’une fiscalité réduite.
- Liquidité relative : Même si le Private Equity reste peu liquide, l’assurance-vie permet parfois des rachats anticipés, avec certaines conditions et pénalités éventuelles.
- Diversification du portefeuille : L’assurance-vie offre une exposition à une classe d’actifs différente, moins sensible aux fluctuations des marchés traditionnels.
- Potentiel de rendement : Le Private Equity peut offrir des perspectives de croissance supérieures, surtout lorsqu’il est combiné à un contrat à fiscalité optimisée.